您当前的位置 : 首页  >  御匾会网址  >  凯时娱乐信誉官方网址_第一上海:慧聪网给予买入评级 目标价7.1港元

凯时娱乐信誉官方网址_第一上海:慧聪网给予买入评级 目标价7.1港元

 2019-12-30 16:06:32

凯时娱乐信誉官方网址_第一上海:慧聪网给予买入评级 目标价7.1港元

凯时娱乐信誉官方网址,慧聪网(2280,买入):信息服务+交易+数据,三轮驱动业务重构和业绩增长

全年收入和净利实现显著增长

2017 年,公司实现收入 37 亿元,同比增长 89%。其中,信息服务业务收入约为 10 亿元;交易服务收入约为 24.9 亿元;数据服务业务收入为 2.2 亿元。受制于交易业务占比大幅提升的影响,净利润率由 9.3%下滑至 7.2%。但由于公司整体收入规模的大幅提升,归属股东净利润相应增长 47%至 2.7 亿元。

依托双信息服务平台,实现资源整合和服务互通

公司两大信息服务平台“慧聪网”和 “中关村在线”(ZOL)各自拥有庞大的流量和客户基础,其融合仍在不断的探索中。我们认为,未来双方有望实现更多的资源联动和产品、技术的深度互通,进而推动全平台流量的增长和各垂直行业的广度及深度的拓展,获得业务收入的增长。

聚焦三大核心平台,依托供应链服务提升交易规模

公司的交易业务聚焦于 “买化塑”、“棉联”和“中模云商” 三个交易板块,同时依托“慧旌”等供应链服务平台的杠杆效应,如金融服务,撬动交易规模。公司除了在代采、集采等环节获得服务费,还能获得金融、物流、仓储等收入。从长期来看,公司可以利用其多年累积的行业经验和信息资源,在交易环节为上下游的客户提供更广更深的服务。我们预计交易服务将在 2018 年继续保持高速增长。

数据生产+数据运用,叠加区块链技术赋能客户

公司结合了旗下数据生产平台“兆信”和数据运用平台“慧嘉”优势,在生产数据和营销数据上逐步打通,为数据运用提供落地场景。此外,公司已将区块链技术运用到防伪溯源,与一带一路协会签署了合作协议,利用防伪溯源帮助中国产品更好走出国门,同时也为海外产品,如海鲜类产品构建身份证信息,加快进口商品清关和流通速度。

目标价 7.1 港元,维持买入评级

我们预计公司 2018-2020 年净利润为 3.8、6.2 和 11.5 亿元,并根据 DCF 法,取WACC=12.5%,长期增长率为 1%,获得目标价 7.1 港元,较当前价格有 39.5%增长空间,给予买入评级。

永利皇宫手机版

新闻排行

1   “额漂”第一人侯志立赴俄罗斯 为漂向北冰洋积极备战
2   “乐夏”之火,从夏天一直燃烧到冬天
3   上海抓获95名涉非法经营液化气人员,集中销毁一批非法液化石油气钢瓶
4   租金连续下跌,楼市寒冬真的要来了吗?
5   节后天气大反转!深圳人上班首日将迎暴雨+7级雷暴大风,还有……
6   横店影视IPO成功具有多重经济功效
7   全部“放单”!雏鹰首次单飞很带感